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香港将允许房地产投资信托基金投资外地市场

2019-01-10 12:45:17

香港将允许房地产投资信托基金投资外地市场

香港将允许房地产投资信托基金投资外地市场

香港共同基金监管机构周三可能宣布采取一定举措,准备在今后准许房地产投资信托基金(REIT)投资于外地地产市场。分析师认为急需此举来推动香港房地产投资信托市场的发展。

一位知情人士对《亚洲华尔街》(The Asian Wall Street Journal)称,香港证券及期货事务监察委员会(Securities and Futures Commission, 简称:香港证监会)将宣布就REIT外地投资开始进行一段时间的咨询期。

目前,香港的REIT只能投资本地地产。市场观察人士已普遍预计到香港会采取相应改革,原因是在亚洲REIT市场新兴之际,包括新加坡在内的一些亚洲国家和地区为了争取市场占有率而放宽了管制。

Deutsche Asset Management驻悉尼的上市地产证券资产组合经理Daniel Ekins表示,香港证监会的建议方案非常关键,若监管方面不作出调整,则香港REIT市场的增长前景将相当有限。

虽然房地产信托投资工具在澳大利亚和美国较为盛行,但在亚洲才刚刚兴起。作为亚洲地区具有竞争力的投资中心,新加坡在2001年7月推出了该国的只房地产信托基金,在2003年其只跨境REIT实现上市。日本、韩国、台湾和马来西亚也推出了自己的上市REIT。

REIT类似于投资房地产的共同基金,基金单位的交易价值随着信托房地产资产组合价值及租金收入的涨跌而发生相应变化。

REIT通常都提供较高的收益率和稳定的收益,因此深受投资者欢迎。Deutsche Asset Management的Ekins表示,澳大利亚房地产信托的平均收益率达到7%,美国的平均水平为5%。但随着利率的上升,REIT作为高收益率投资工具的受欢迎程度可能会减弱。

去年底,香港房屋委员会(Housing Authority)推迟推出全球规模房地产信托的计划,原因是一位公屋租户提起了相应诉讼。该计划的受挫可能是导致 香港特别行政区行政长官董建华本月早些时候辞职的原因之一。可能正是出于上述原因,监管机构才尽快采取了与此项跨境投资建议方案相关的举措。

香港的地产市场范围较小,且波动性较大。市场观察人士称,允许REIT跨境投资将有助于分散风险,允许投资者进入中国内地等迅猛增长的市场。

律师事务所Paul, Hastings, Janofsky & Walker LLP.的合伙人兼房地产业务负责人John Cahill表示,香港证监会觉得有必要迈出步。他认为,香港证监会已意识到投资者希望投资于增长中的市场。

但穆迪投资服务公司(Moody's Investors Service)驻香港的信贷主管Clara Lau称,若香港上市的REIT投资内地市场,部分风险将挥之不去,原因是此类投资仍将面临内地富有挑战性的营运环境和不断变化的监管规定等风险。

她说,REIT不会仅仅因为其在香港上市就具有较高的质量。

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